📜 El Modelo de Previsión que toda Startup debe tener (con Plantilla)
📃 Además: Dentro del bucle viral de Lovable y ¿por qué los inversores de capital riesgo rechazan startups rentables y persiguen el hype?
El Modelo de Previsión que toda Empresa Emergente tiene que tener (con Plantilla)
Dentro del bucle viral de Lovable y ¿por qué los inversores de capital riesgo rechazan startups rentables y persiguen el hype?
Nos sumergimos en el mundo de las startups, el crecimiento, la creación de productos y el capital riesgo. En la newsletter de hoy:
Análisis en profundidad: El modelo de previsión que toda startup tiene que tener (con plantilla).
Análisis rápido:
El bucle viral de Lovable y dónde podría romperse.
¿Por qué los inversores de capital riesgo rechazan startups rentables y persiguen el hype?
Noticias destacadas: Meta ficha al CEO de la startup de IA de Sutskever, una misteriosa cartera de Bitcoin se activa tras 14 años, TikTok crea una nueva aplicación específica para EE. UU. antes de su venta, los multimillonarios tecnológicos lanzan un nuevo banco para startups, Lovable recaudará 150 millones de dólares y Microsoft despedirá a 9000 empleados.
📬 HALLAZGOS DE VENTURE CURATORS
Mis hallazgos favoritos de la semana
Guía de Y Combinator para recaudar fondos iniciales...
Lo que piden los inversores y cómo responder: Un kit práctico de preparación de preguntas y respuestas para fundadores.
El método de las 5 preguntas para crear un discurso de ascensor ganador para una startup.
La única guía de valoración de startups que tienes que tener como fundador.
Por qué el futuro de la IA es social, por Every.
40 presentaciones reales de startups que recaudaron más de 350 millones de dólares (incluidas las de startups líderes).
Guía completa de hojas de términos para fundadores.
Informe sobre las perspectivas del mercado privado para 2029.
Guía y plantillas de datasroom para inversores para fundadores.
¿Cómo encontrar los clientes adecuados para tu MVP?
Guía y plantillas de datasroom para inversores para fundadores.
Este juego social basado en IA gana 200 000 dólares al mes permitiéndote interpretar el papel de una celebridad online.
📜 ANÁLISIS EN PROFUNDIDAD DE HOY
El modelo de previsión que toda startup necesita (con plantilla).
Por: Sahil S
Dirigir una startup puede parecer como capitanear un barco en medio de una tormenta. Tenés los ojos vendados. La brújula está rota. Y, en su mayor parte, estás adivinando.
Ahí es donde entra en juego un modelo de previsión financiera. Lo primero: no te dirá el futuro. Pero te ayudará a ver lo que se avecina, a tomar decisiones más inteligentes y a estirar tu dinero en la dirección correcta.
Si «crear un modelo financiero» te parece complejo, abrumador o algo que «harás más adelante», tenemos buenas noticias: no tiene por qué ser así. Hemos creado una plantilla de modelo de previsión sencilla que puedes copiar, personalizar y utilizar.
Veamos por qué todos los fundadores (sí, incluso los que están en la fase inicial) deberían tener uno y en qué deben centrarse.
Por qué tenés que tener un modelo de previsión, incluso si aún no tenés un producto
El efectivo es oxígeno
Olvidate de que «el efectivo es el rey». Para las startups, el efectivo es el aire.
Sin él, estás acabado. Un modelo de previsión te ayuda a proyectar los ingresos y los gastos a lo largo del tiempo, para que no te lleves sorpresas cuando la trayectoria se complique. En lugar de reaccionar cuando te estás ahogando, podés actuar con antelación.
Habla el idioma del dinero
Inversores. Miembros del consejo de administración. Agentes de préstamos. Incluso proveedores.
Todos quieren ver que tienes tus finanzas bajo control. Un modelo de previsión te ayuda a demostrar, y no solo a decir, que estás construyendo con un plan. Demuestra que no estás improvisando, aunque algunos días lo parezca.
Mejora tu capacidad para decir no
Las startups están llenas de decisiones que suenan emocionantes: «¡Aumentemos la publicidad!» o «¡Contratemos a tres ingenieros más!».
Pero, ¿pueden permitírselo y seguir desarrollando el producto? Un modelo de previsión te ayuda a comprender las ventajas e inconvenientes, priorizar los recursos y centrarte en las métricas que importan.
Descubre qué es lo que realmente marca la diferencia
Ya sea que tu objetivo sea la adquisición, la rentabilidad o la próxima ronda de financiación, tu previsión te ayuda a tomar perspectiva y ver qué es lo que realmente influye en tus resultados.
Por ejemplo: mejorar la retención solo un 5 % podría aumentar los ingresos mucho más que lanzar esa nueva función que estás debatiendo.
Entonces... ¿qué es lo que realmente incluye un buen modelo de previsión?
Plantilla de modelo de previsión financiera
Vamos a dividirlo en cinco secciones principales en las que debes centrarte, especialmente en las primeras etapas:
Adquisición de clientes
Piensa en cómo atraes a nuevos clientes. Divídelo en canales claros como:
Marketing de rendimiento: anuncios, campañas pagadas, etc. (¡Haz un seguimiento del CAC!)
Productividad del equipo de ventas: acuerdos ganados por representante.
Crecimiento orgánico: SEO, boca a boca, referencias.
Empieza por lo sencillo, no lo compliques con 10 variables por canal. Utiliza hipótesis generales y luego refínalas con datos reales a lo largo del tiempo.
Retener clientes
Adquirir un cliente no significa nada si no puedes retenerlo. Tu modelo debe reflejar cuánto tiempo permanecen los clientes y cuándo tienden a marcharse.
Utiliza el análisis de cohortes o una tasa de abandono mensual básica. Pregúntate:
¿Los clientes permanecen más tiempo si se activan pronto?
¿Hay canales que atraen a clientes más fieles?
La retención es también tu mejor indicador del ajuste entre el producto y el mercado.
Ingresos
Los ingresos deben estar directamente vinculados a la actividad de los clientes:
Para SaaS, es el precio de la suscripción × los clientes activos.
Para los mercados, podría ser el volumen × la tasa de aceptación.
Comienza con los ingresos medios por usuario (ARPU) y evoluciona hacia vistas más detalladas a medida que escalas.
Gastos
¿Tu mayor gasto? Las personas. Utiliza un plan de personal para trazar los salarios, los plazos de contratación y las funciones del equipo. Otras categorías clave son:
COGS: Alojamiento, inventario, servicios prestados.
Gasto en marketing: Rendimiento + marca.
Herramientas y software: Escala según el tamaño y la complejidad del equipo.
Oficina, viajes, servicios: Mantén la austeridad a menos que se demuestre lo contrario.
No utilices por defecto el «% de los ingresos» a menos que no tengas datos mejores. Tú controlas tu presupuesto, hazlo intencionadamente.
Flujo de caja + trayectoria
Al final del día, lo que importa es cuánto tiempo dura tu dinero. Prever tu trayectoria (cuántos meses puedes operar antes de quedarte sin dinero) te ayuda a orientar:
Los plazos de recaudación de fondos
Los planes de contratación
Las inversiones en crecimiento
Realiza siempre pruebas de estrés con múltiples escenarios:
El mejor de los casos (crecimiento agresivo)
El caso base (supuestos razonables)
El peor de los casos (vía conservadora)
Consejos para empezar (sin agotarte)
Empieza por lo sencillo. No se trata de un modelo de salida a bolsa en Wall Street. Es la herramienta que guiará a tu startup.
Actualiza mensualmente. Compara las previsiones con los resultados reales. Ajusta tus hipótesis.
No busques la perfección. Busca la utilidad. Es mejor tener un modelo aproximado y útil que uno perfecto que nunca se utiliza.
Piensa en ello como un documento vivo. No es un ejercicio que se hace una sola vez.
Recuerda que tu modelo de previsión = tu estrategia, en cifras
No se crea un modelo porque lo pidan los inversores. Se crea para comprender mejor tu propio negocio. Para tomar decisiones más inteligentes. Para alinear a tu equipo. Para detectar problemas de forma temprana y actuar en consecuencia.
«La verdadera magia ocurre cuando se alcanza el equilibrio entre la planificación y la ejecución».
Puedes utilizar esta plantilla de modelo financiero para crear uno para tu startup.
📃 RESUMEN RÁPIDO
1. Dentro del bucle viral de Lovable y dónde podría romperse.
Según se informa, Lovable es la startup de más rápido crecimiento en el mundo en este momento. ¿Su promesa? Convertir simples indicaciones en prototipos de productos interactivos de alta fidelidad. Describa la idea de su aplicación en una o dos frases, y Lovable construye una interfaz de usuario funcional a su alrededor sin necesidad de codificación ni herramientas de diseño.
Es el tipo de experiencia mágica con la IA que se difunde rápidamente. Pero cuanto más profundizas, más notas algo extraño.
Subtle Software compartió recientemente un artículo en el que se abordaba el mismo tema. A continuación, te presentamos algunos puntos y conclusiones que vale la pena tener en cuenta, ya que es una lectura valiosa para cualquier fundador que esté creando productos.
Fuente de la imagen: UX Collectives
El producto es bueno, pero no excelente. Se acerca, pero a menudo comete pequeños errores. Los elementos de la interfaz de usuario están desalineados, las interacciones no encajan del todo y, por lo general, se necesitan algunas indicaciones adicionales para que todo se vea bien.
Ahí es donde entra en juego el verdadero modelo de negocio.
La versión gratuita de Lovable te ofrece solo cinco indicaciones al día. Y probablemente las agotarás rápidamente, no porque estés experimentando, sino porque la herramienta no lo hace bien a la primera.
Esto nos lleva a una conclusión importante que la mayoría de la gente pasa por alto:
Existe un incentivo perverso: cuanto menos perfecto es el resultado, más indicaciones utilizas y más probabilidades hay de que pagues.
Esto no significa que sea intencionado, pero sí que plantea preguntas. Si el producto se volviera demasiado eficiente, menos personas llegarían al muro de pago. Lo que ralentizaría el camino hacia el crecimiento de los ingresos.
Y, sin embargo, esa fricción, combinada con la alegría de ver cómo tu idea cobra vida, crea un poderoso bucle. La gente habla de ello.
Lo comparten. El crecimiento se dispara.
Pero, ¿es sostenible?
Para muchos usuarios, Lovable es una emoción puntual. Lo pruebas, lo enseñas, quizá incluso creas un MVP rápido. Pero luego te encuentras con los límites:
No siempre está listo para la producción.
Todavía tienes que limpiar la interfaz de usuario.
No hay una transición clara al despliegue real.
Así que la retención se convierte en la gran pregunta.
Un número cada vez mayor de personas dedicadas al desarrollo de productos cree que el verdadero futuro de herramientas como Lovable no está en los creadores independientes, sino en las agencias y los equipos de producto que quieren iterar más rápido, crear prototipos de forma colaborativa y eliminar semanas de idas y venidas.
Imagina sustituir una presentación de diapositivas estática por un prototipo en vivo. El equipo y el cliente se sientan en la misma sala y realizan cambios juntos. Se trata de un cambio de flujo de trabajo muy potente, y Lovable 2.0 está apostando fuerte por él.
Aun así, la competencia está aumentando rápidamente. Los diseñadores han mencionado herramientas como v0 como alternativas mejores. Las plataformas centradas en el desarrollo, como Vercel, pueden ofrecer integraciones más fluidas. Y los grandes actores, como GitHub u OpenAI, podrían lanzar fácilmente productos competidores con un acabado mejor y ecosistemas más profundos.
Esta es la conclusión:
Las herramientas de texto a aplicación son mágicas, pero aún están en una fase inicial. Son excelentes para la ideación, pero aún no lo son para la producción.
El diseño del muro de pago es importante. Si los usuarios pagan porque la herramienta comete errores, y no porque ofrece valor, eso supone un riesgo a largo plazo.
Los ganadores serán las plataformas, no las demos. Las herramientas que se impondrán serán aquellas que los equipos integren en su flujo de trabajo real.
Lovable puede estar creciendo más rápido que cualquier otra startup, pero ese tipo de crecimiento tiene una trampa. Si los usuarios no se quedan, o si los competidores les alcanzan, ese cohete puede estancarse con la misma rapidez.
El entusiasmo es real. Pero también lo es el riesgo de pérdida de clientes.
2. ¿Por qué los inversores de capital riesgo rechazan startups rentables y persiguen el hype?
Todos los fundadores lo han sentido: ese dolor de ver cómo una startup impulsada por el hype, sin producto ni ingresos, recauda millones, mientras que tu negocio, con flujo de caja positivo y en crecimiento, lucha incluso por conseguir una reunión.
Parece injusto. Y lo es.
Pero hay una lógica más profunda detrás. Una que tiene poco que ver con lo «bueno» que es tu negocio y mucho que ver con cómo funciona el capital riesgo.
Recientemente, Steve Blank analizó por qué tantas empresas reales con clientes, ingresos e incluso beneficios a menudo no logran atraer la atención de los capitalistas de riesgo. ¿La idea central? El capital de riesgo no está diseñado para financiar buenos negocios. Está diseñado para financiar negocios masivos.
La mayoría de los fundadores malinterpretan lo que realmente buscan los inversores. Asumen que una tracción sólida y la rentabilidad deberían ser suficientes.
Pero el capital de riesgo sigue un manual completamente diferente.
Esto es lo que muchos fundadores no entienden:
Los capitalistas de riesgo están en el negocio de los resultados de la ley del poder. Tienen que obtener rendimientos de 10 a 100 veces mayores para que sus cálculos funcionen. Una empresa de 20 millones de dólares en crecimiento constante puede ser un gran negocio, pero no es el cohete de mil millones de dólares que ellos buscan.
Tu startup es un instrumento financiero. En el momento en que recaudas capital de riesgo, tu empresa pasa a formar parte de una cartera. Los inversores no solo apuestan por tu crecimiento, sino por una salida futura (salida a bolsa, adquisición o venta secundaria) en un plazo de 7 a 10 años.
La percepción impulsa el valor. Especialmente ahora, cuando las salidas a bolsa son poco frecuentes y las secundarias son una vía de liquidez muy popular, lo que importa es lo atractiva que resulte tu empresa para el próximo inversor. La historia que contás debe ser grande, audaz y creíble.
Esta es también la razón por la que ciertos sectores se ponen de moda de la noche a la mañana. Una vez que unas pocas empresas de primer nivel respaldan a empresas de inteligencia artificial, todo el mundo quiere participar. ¿El resultado?
Fuente de la imagen: tech in asia
Una avalancha de capital persigue un puñado de categorías «de moda».
Incluso las ideas cuestionables obtienen financiación si tienen el discurso adecuado.
Mientras tanto, las empresas probadas pero «poco atractivas» son ignoradas.
Y las ventas secundarias han cambiado silenciosamente las reglas del juego. Con menos salidas a bolsa, muchos inversores están ganando dinero vendiendo sus participaciones a otros fondos. No se trata de nuevas acciones, sino de inversores iniciales que cobran mientras la empresa sigue siendo privada.
Pero esto solo funciona si el valor percibido de la startup sigue aumentando, por lo que el bombo publicitario y la imagen son más importantes que nunca.
Entonces, ¿qué puedes hacer?
Entender el juego. Tu negocio puede ser increíble, pero eso no significa que sea escalable para una empresa de capital riesgo. Y eso está bien.
Adapta tu historia al inversor. Algunos fondos persiguen tendencias. Otros apuestan por joyas ocultas. Averigua a cuál te diriges.
No des por sentado que lo «entenderán». Tienes que mostrarles por qué tu empresa puede tener un gran éxito y hacerlo de una manera que se ajuste a sus plazos, incentivos y apetito por el riesgo.
Porque una vez que aceptas el dinero de un fondo de capital riesgo, su modelo se convierte en tu realidad. Si no encajas en lo que buscan o no sabes cómo enmarcar tu negocio de manera que lo haga, seguirás escuchando «no» por razones que no tienen nada que ver con la calidad real de lo que estás construyendo.
¿Y si tienes el tipo de historia que buscan? Ahora es el momento de apostar fuerte. Solo recuerda: lo que quieren no es un negocio. Es un gran éxito.
RESUMEN DE NOTICIAS DE ESTA SEMANA
🗞️ Noticias importantes en tecnología, capital riesgo y financiación de startups
Novedades en capital riesgo
Phosphor Capital, una empresa de capital riesgo fundada por Kulveer Taggar, antiguo alumno de YC, ha recaudado 34 millones de dólares en dos fondos para respaldar a las startups de Y Combinator, con el apoyo de Garry Tan. (Leer)
Recognise Partners, un inversor y creador de nuevas empresas de servicios digitales con sede en Nueva York, ha cerrado su segundo fondo, Recognise II, con más de 1700 millones de dólares en compromisos totales. (Leer)
AN Venture Partners (ANV), una empresa de capital riesgo biotecnológico global con sede en San Francisco (California) y Tokio (Japón), ha cerrado su primer fondo, AN Venture Partners I, con 200 millones de dólares (29 000 millones de yenes). (Leer)
Catalio Capital Management, LP, una empresa de inversión en el sector sanitario, cerró su cuarto fondo de capital riesgo, Catalio Nexus Fund IV, con más de 400 millones de dólares en compromisos. (Leer)
Principales novedades tecnológicas
Ilya Sutskever es ahora director ejecutivo de Safe Superintelligence tras la marcha del cofundador Daniel Gross; Daniel Levy pasa a ser presidente. (Leer)
Una ballena movió 80 000 BTC por valor de 8600 millones de dólares que llevaban 14 años sin tocarse, transfiriendo todo el importe a nuevas direcciones criptográficas el viernes. (Leer)
Las referencias de ChatGPT a sitios de noticias se han multiplicado por 25 desde principios de 2024, pero siguen siendo demasiado pequeñas para compensar el fuerte descenso del tráfico basado en búsquedas causado por AI Overviews. (Leer)
Figma presentó su S-1, en el que muestra unos ingresos de 821 millones de dólares en los últimos 12 meses, un margen bruto del 91 % y el retorno a la rentabilidad tras las pérdidas de 2023 debido a un gasto extraordinario en compensación de acciones. (Leer)
Grammarly ha adquirido el cliente de correo electrónico Superhuman para ampliar su suite de productividad con IA; no se han revelado los términos financieros. (Leer)
Nuevos acuerdos con startups
Hived, una red de entrega de paquetes impulsada por IA con sede en Londres (Reino Unido) y creada para el comercio electrónico, ha recaudado 42 millones de dólares en una ronda de financiación de serie B. (Leer)
Castelion, una startup estadounidense de armas hipersónicas fundada por antiguos ejecutivos de SpaceX, está recaudando 350 millones de dólares en una ronda de financiación de serie B liderada por Lightspeed y Altimeter Capital. (Leer)
Terra CO2, una empresa de materiales de construcción con huella de carbono cero con sede en Golden, Colorado, ha recaudado 124,5 millones de dólares en capital nuevo. (Leer)
Wonderful, un desarrollador israelí de una plataforma de agentes de IA, ha recaudado 34 millones de dólares en financiación inicial. (Leer)
Tailor, una plataforma ERP sin interfaz para empresas minoristas modernas con sede en San Francisco, California, ha recaudado 8 millones de dólares adicionales al cierre de su ronda de financiación de serie A. (Leer)
Nota: Agradecemos a Sahil S su colaboración en este artículo, que es una adaptación del suyo en inglés:
Por si te lo perdiste
Lo último en esta publicación
La Estrategia de YC “Ganancias, Pérdidas, Hitos Alcanzados” para Recaudar Fondos
Marco de Y-Combinator: ¿Cuánta Tracción se necesita para Recaudar Fondos?
La Guía de Marc Andreessen para encontrar el Encaje entre Producto y Mercado
¿Cómo Demostrar a los Inversores que Este es el Momento y la Empresa Adecuada?
Marco de Trabajo del VC para Evaluar la Pila Tecnológica de una Startup de IA